特斯拉概念股:2022年中期净利润增长前10名(特斯拉股票2018年股价)(特斯拉2018年初股价)

特斯拉再次陷入舆论漩涡,但资本市场似乎平静下来。

出人意料的第二季度报告最终给了市场信心。林志英父子的突然车祸和马斯克丑闻使特斯拉再次陷入舆论漩涡的中心。

相反,资本市场似乎很平静。特斯拉的股价自7月份以来上涨了21.28%。截至美国东部时间7月22日的最后一个收盘日,特斯拉以816.73美元收盘,实现了连续第八个交易日的上涨,最新总市值为8461.4亿美元。

值得一提的是,特斯拉在第二季度财务报告中披露了最新的全球产能规划。上海工厂的年产能将达到75万台,成为特斯拉产能最高的超级工厂。根据上海工厂7月起的改造计划,改造完成后,上海超级工厂的年产能将扩大到110万至120万辆左右,很容易超过任务。

上海超级工厂的“加速”也为国内上下游产业链带来了机遇。

根据wind数据,截至7月25日,在56只特斯拉概念股中,有27只披露了中期业绩预测,其中21只为pre happy,占77.78%。

01年,两年来首次环比下降

仍然坚持50%的增长目标

特斯拉第二季度的业绩好坏参半。

汽车业务仍然是特斯拉最大的摇钱树,第二季度收入为146亿美元,同比增长43%,占86.3%。

令人担忧的是,过去两年来的首次环比下降已经发生。

收入方面,总收入同比下降9.7%,汽车业务收入同比下降13.4%;就净利润而言,归属于母公司的净利润环比下降32%;在盈利能力方面,净利润率环比下降4.4%,总毛利润率环比下降4.1%,汽车业务毛利润率同比下降4.9%;就交付量而言,第二季度的交付量为25.5万台,同比增长27%,环比下降18%。

值得注意的是,特斯拉此前设定了今年交付150万辆汽车的目标。然而,根据上半年的数据,仅交付了56.4万辆汽车,这也意味着下半年的交付压力巨大。

最近,许多投资银行出于同样的原因下调了特斯拉的目标股价:他们担心零件成本的上升和汽车价格的下跌将限制特斯拉未来的销售和盈利能力。

更重要的是,在财务报告的最新计划中,特斯拉的全球产能已达到190万,而上一季度为105万。

190万辆车的容量规划意味着什么

2021,奥迪全球销量为169.3万辆;梅赛德斯-奔驰全球销量为209.3万辆;宝马全球销量为252万辆。现在,特斯拉的生产能力计划为190万,这意味着它将在“数量”方面与传统巨头直接竞争。

02.在A股概念股中

78%的业绩预测

2021,上海超级工厂贡献了特斯拉全球交付量的一半。

在最新的产能规划中,上海工厂的年产能已超过75万辆,占总规划产能的40%,成为特斯拉全球最大的超级工厂。

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第二个是加利福尼亚工厂,年总产能为65万辆,柏林和奥斯汀工厂年产能为25万辆。

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特斯拉年度产能图/公司财务报告

特斯拉提到,尽管上海工厂在第二季度经历了全部和部分关闭,但该公司在6月份的月度产量仍创下了记录。最近的设备升级将继续提高上海工厂的生产率。

特斯拉上海工厂的“加速”也为国内上下游产业链带来了机遇。

根据wind数据,截至7月25日,在56只特斯拉概念股中,有27只披露了中期业绩预测,其中21只为pre happy,占77.78%。

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特斯拉概念股:2022年中期净利润增长前10名

其中,亚华集团是“预增之王”。预计中期净利润21.22亿元至23.72亿元,增长618.52%。第二个是赣峰锂业、安捷科技和长元集团。预计中期报告中的净利润增长率将超过300%。

亚华集团专注于锂矿石和锂盐产品的生产。是中国最早生产锂盐产品的企业之一,也是全球锂盐产品主要供应商。

2020年12月,亚华集团全资子公司亚华锂业与特斯拉签订了电池级氢氧化锂供应合同,协议特斯拉将于2021至2025年间从雅安锂业采购总价值6.3亿至8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。

根据公司年报,2021,亚华集团仅完成人民币2491.31万元,需完成6.26亿至8.76亿美元。

在最近的机构研究中,公司提到雅安锂业一期2万吨电池级氢氧化锂生产线已于2020年投产,目前处于满产状态;雅安锂业二期3万吨电池级氢氧化锂生产线正在按计划建设中,预计今年年底建成投产;正在编制第三阶段生产线规划。到2025年,公司锂盐产品综合产能将超过10万吨。

从股价表现来看,广东宏图、top group和文灿是今年的“牛市”。自2022年初以来,股票价格分别上涨了217.32%、64.69%和40.57%。

03.三电系统的高技术壁垒

电池厂的利润将因修理而触底

特斯拉的供应链分为三类:大规模生产的传统零件、大规模生产的创新零件和北美创新零件。

目前,国产化率较高的零部件主要集中在车身底盘、内外装饰等传统零部件,以及汽车电子的硬件部分,但技术壁垒和溢价空间相对较低。

与燃料车相比,三电系统是电动汽车最不同的部分之一,在电动汽车中具有很高的技术壁垒。一旦具有强大研发实力和规模优势的电池、电池材料、热管理系统和电驱动系统的领先企业进入特斯拉供应链,它们也将拥有巨大的增长空间和产品溢价。

电池是电动汽车中最昂贵的部件。东吴证券的一份研究报告指出,在特斯拉的电池和电池材料供应商中,供应动力电池的宁德时报价值最高,单辆车价值4.2万元。

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宁德时代早在2020年7月就开始向特斯拉供货,2021特斯拉成为宁德时代最大的客户,采购锂电池130亿元,占宁德时代总收入的10%。

然而,上游原材料的价格上涨和下游汽车制造商的成本降低也压缩了动力电池厂的利润空间。2021,宁德时报动力电池系统产品毛利率为22%,同比下降4.56%。到2022年第一季度,宁德时报的整体毛利率将为14.48%,净利率将为4.06%,两者均创下历史新低。

根据平安证券研究报告,2022年第一季度,国内电池企业普遍收入增加,利润减少,毛利率降至20%以下。然而,经过早期阶段的大幅调整后,该板块的估值已恢复到历史低位,具有良好的安全裕度。预计上游六氟、VC等环节供需紧张将缓解,价格将迎来回调,正极三元\铁锂、电解液环节利润将趋于下降,电池企业利润将触底返修。

平安证券预计,到2025年,宁德时报、比亚迪、LG新能源和ski四大主流电池制造商的计划总产能将达到2twh;全球动力电池正面临快速扩张期,国内企业比海外扩张更具侵略性。

此外,电池的性能与热管理密切相关。据西南证券统计,新能源汽车热管理系统产品综合价值超过7000元。

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三华智控是一家综合性制冷领导者,在R134a和1234yf制冷剂方面具有主导优势。自2017年进入新能源电路以来,该公司一直是特斯拉的供应商。

同时,电池链中氢氧化锂、负极、隔板、电解液、结构件等电池材料的二次供应商对单车也具有较高的支持价值和壁垒。相应的供应商为赣峰锂业、贝特里、恩杰、天慈材料、科达利等上市公司。

04.当前特斯拉产业链

相当于苹果连锁店的早期阶段

对于供应商而言,选择高质量的赛道并继续横向和纵向扩张是增强其核心优势的竞争战略。

兴业证券认为,目前的特斯拉产业链相当于苹果产业链的早期阶段,产业链的崛起主要是由对特斯拉销售的高预期推动的。

“随后的产业链机遇还将来自:特斯拉销量带来的或超出预期的产业链绩效;特斯拉定义的新产品趋势在中期内孕育的第二波重大机遇;以及特斯拉随后围绕汽车生态系统的扩张带来的新机遇。”

天丰证券对集成压铸技术的发展持乐观态度。认为集成压铸技术是对传统汽车制造工艺的创新,与现有生产技术相比,可以提高效率、降低成本、减轻重量。目前,特斯拉已将集成压铸技术作为布局的标准工艺,其他主机制造商也纷纷效仿,布局集成压铸技术。

“我们预计,从2023年起,集成压铸的市场空间将迅速改善,到2025年,集成压铸国内市场空间预计将超过300亿。”

05,人形机器人准备好出发了

2022年6月,马斯克宣布特斯拉仿人机器人原型将于9月30日发布。

仿人机器人是一种身体结构和运动方式与人类相似的智能机器人。技术难度极高,是高端技术在机械设计、运动控制、人工智能等领域的综合体现。马斯克说,机器人是特斯拉今年最重要的产品,仿人机器人的引入可能会开启智能应用的新时代。

平安证券指出,仿人机器人的核心部件与现有机器人相似,包括伺服系统、减速器、控制器和各种传感器。特斯拉的高知名度人形机器人有望将产业链从研发阶段提升到量产阶段。其中,伺服系统、减速机公司和上游零部件企业有望率先受益。

就减速器而言,机器人中的两种主要减速器类型是谐波减速器和RV减速器。国联证券认为,谐波减速器已实现进口替代,因此进入特斯拉供应链的可能性更大,相关目标有望受益。

就具体公司而言,green harmonic是中国为数不多的能够独立开发并实现大规模生产的谐波减速器制造商之一。2021,谐波减速器和金属零件的收入占93.88%。

在伺服系统方面,汇川科技、合川科技和伊斯顿是国内领先的伺服系统品牌。其中,合川科技2020年通用伺服系统市场份额约为3%,2021伺服系统收入占87.74%。


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